本文转载自群众新闻网(陕西日报官方网站)
海外债在进入2024年后,热度依然未减。最新数据显示:2024年1—7月城投境外债发行规模274.57亿美元,较上年同期增长70.92%。与此同时我们注意到长安信托成立了,“长安信托-城投海外债集合资金信托计划”,目标锚定“城投点心债”,仔细研究可以发现此举背后不仅有优化资产配置的意图,还有助力地方发展的考量。
陕西总规模41亿:长安信托首单
首先来关注“点心债”火爆的大背景。
近年来,随着境内城投发展政策的收紧,全国各地城投平台出海发债热度不断上升。在2022年3月美联储开启加息周期后,人民币计价债券的融资成本优势带动了点心债发行上量。城投点心债自 2023 年起放量增长,2023 年全年发行规模为 577.58 亿元,截至2024 年5月,城投点心债已发行 585.23 亿元,延续火热势头。
目前存量城投点心债在1300亿元左右,分布在21个省,存量只数约200只。分区域来看,浙江、山东和江苏存量规模均超过 100 亿元,存量只数在20只及以上。陕西城投点心债规模总共有5只点心债,合计规模高达41亿元左右。
面对“点心债”不断扩大的市场,长安信托顺势成立首单自主管理的以“城投点心债”(政府平台在海外发行以人民币计价的债券资产)为主要投资对象的信托计划--“长安信托-城投海外债集合资金信托计划”(下称海外债产品)。
长安信托的相关负责人表示:“作为公司首单专注投资城投海外债的产品,将聚焦核心区域,优选核心主体,分散投资于存在较宽信用利差的点心债,致力于为投资者挖掘稳健收益。”
从公司展业的角度看,这也是长安信托继完成境内固收全期限产品线布局后,向境外主动管理投资迈出的重要一步。在境内债券市场利率持续下行的大背景下,将视野扩大至海外固收资产,对于信托公司“基本盘”的稳定有积极意义。
深耕本土:为区域发展增砖添瓦
除去首次涉足海外债市场外,长安信托海外债产品的另一大特点是首要投资于陕西的海外债市场。上述负责人表示:“投资于陕西区域发行的海外债,也有深度协同区域发展和助力区域化债的意图。在当前境内外城投信用利差严重背离的当下,长安信托通过QDII出境投资区域城投债有利于提升陕西区域城投点心债的流动性,从而间接降低后续发债企业的融资成本,为区域融资环境做出贡献。”
值得注意的是,今年以来作为西安起步、全国展业的本土金融企业,长安信托深耕本省业务,在区域债券市场进行重点布局,协同区域城投平台为西安市各开发区发展增砖添瓦。
一方面长安信托围绕陕西省建立城投债市场实时跟踪台账,重点监控各级平台存续及到期债券情况。每周对区域债券注册情况、一级发行、成交统计、发行计划实时跟踪。通过二级市场活跃的债券交易稳定区域债券估值,为陕西省融资环境的改善作出了积极有效的贡献。
另一方面长安信托积极为省内产业发展提供金融赋能,通过设立“长安宁?西咸新区茯茶镇提升改造项目贷款集合资金信托计划”,向经营主体西咸新区泾新置业有限公司提供了2.4亿元的流动性资金。数据显示,该笔资金占整个提升项目资金的近50%。
据悉,长安信托未来业务将会进一步与本地的金融机构、企业建立更紧密的合作关系,共同开展业务创新和项目合作,切实落实“三分类”全力推动信托业务转型,实现公司高质量发展。