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平安信托再调业务结构:向基金化方向转型

近日,在平安信托举办的“2016信托与业务法律高端论坛”上,平安信托副总经理兼首席风险官曹宁莉接受记者采访时表示,目前平安信托正在原有“零售、对公、同业、PE”四大业务条线的基础之上再次进行结构调整,以“财富管理+资产管理+私募投行”的模式,推行“零售+若干基金”的转型升级。

近两年,信托传统业务竞争力下滑已成趋势,一方面,受到宏观经济影响,信托业收入增长缓慢,项目收益率、报酬率持续下降,传统信托贷款业务不可持续;另一方面,监管部门也出台了一系列政策文件规范信托行业的发展,如信托行业保障基金的出台对通道类业务提出了新的挑战,而随着利率市场化进程的逐步推进,信托优质项目更加难觅。那么,未来信托行业何去何从呢。

基金化转型回归信托本源

据了解,平安信托在早前一直存有基金化转型的想法,在今年8月份的年中工作会议上正式确定了该战略。

曹宁莉表示,“零售+若干基金”的模式就是要在资金端和资产端打造行业翘楚,实现顶级财富管理、机构资产管理与精品私募投行的无缝对接,带着投行的思维和模式做投资、做财富管理,满足个人高净值客户的财富管理和机构客户资产管理的需求。

业内人士表示,目前信托业普遍面临着隐形刚兑的压力,但事实上制度层面并没有刚兑的义务和要求。而基金本身具有浮动收益的特点,且这种观念已为社会公众所接受,基金化转型有利于信托逐步打破刚兑魔咒。

“正是因为投资人对于基金已经有这种风险意识了,所以我们认为,通过引入基金的概念,并以此作为突破口,慢慢回归信托本源。”曹宁莉表示,通过基金化的运作,可进一步优化平安信托的对公业务结构,实现信托业务从重转轻;有效防控风险,去刚兑化,通过特色化的产业基金等运作方式,实现公司的长远发展。

曹宁莉表示,基金化改革能否转型成功,取决于基金管理人的主动管理能力,这要求我们练好内功。平安信托已有十几年的基金运作经验,在消费、健康科技基金等领域具有良好的基础。

据了解,按照转型方向,平安信托正在搭建“基金+平台”风控支持体系,根据基金的募、投、管、退流程重新设计风控流程,梳理前置风控团队及总部共同资源团队的职责分工。

信托业多渠道转型

事实上,近两年,信托传统业务竞争力下滑已成趋势,受到宏观转型影响,信托业收入增长缓慢,项目收益率、报酬率也在持续下降。

数据显示:上一周,共有19家信托公司发行30款集合信托产品,其中,12个月期和24个月期产品的平均最高预期收益率分别为6.88%及6.64%。所有产品平均预期收益率为6.73%,显示信托产品收益率全面进入“6时代”。

而对比今年1月份,信托产品收益率平均基本在8.2%左右水平,也就是说,在不足一年时间信托产品收益率下滑了1个多百分点。可以预见的是,随着资产荒的持续,未来信托产品收益率还将继续下滑。这就逼迫信托公司亟待调整传统业务模式,改变过去传统的信贷业务,向投资型、事务性方向转变。

目前来看,信托公司转型的方向大致包括资产证券化、互联网金融、PPP、家族信托、消费金融、并购重组等。

比如,在互联网金融领域,中铁信托公司副总经理兼董秘陈赤认为,如今信托已进入中期阶段,应该更多开发股权投资类的信托产品。“但大多数信托公司都遇到一个困难,即现有客户以固定收益偏好为主,不接受股权类产品,通过互联网手段就可以实现精准营销,找到对的客户。”陈赤说。

另外,目前多家信托公司也在试行投贷联动模式,比如长安信托。基金化转型也是国内信托公司转型的方向之一,

此前陈赤接受媒体采访时也分析,信托公司基金化转型不仅能通过分散投资,在空间分布上把信托风险分散开来,同时可以做到长期化,做到风险在时间分布上的分散,以应对经济周期、宏观调控对企业和项目的短期影响。(作者:安卓    来源:第一财经日报