保险与信托的财富管理“化学反应”——保险金信托

随着财富管理的新工具——家族信托的逐步兴起，保险与信托对私人财富管理在功能上的积极互补作用，化合出的“保险金信托”越来越受到市场的推崇，成为财富管理的一颗新星。

什么是保险金信托？

保险金信托是指以保险金或保单受益权作为信托财产，由委托人和信托机构签订信托合同，当达到保险合同约定的赔偿或给付条件时，保险公司将保险金交付于受托人，由受托人依信托合同约定的方式管理、运用信托财产，并于信托期间终止时将信托资产及运作收益交付信托受益人。

保险金信托1.0模式交易结构图：

保险金信托在欧美发达国家发展成熟，具有上百年的历史；在境内虽是新兴业务，但仍然展现了良好的发展势头。

1886年，英国推出了第一款保险金信托产品——“信托安全保险”，用来规避家族财富传承的风险；

1902年，美国人开始尝试人寿保险信托，按照自身意愿妥善运用保险金，满足家人未来生活需求；

1925年，日本人开始通过生命保险信托，合理安排自身需要，满足受益人的未来生活需求；

2001年，我国台湾地区出现保险金信托；

2014年，境内成立了第一单保险金信托。

保险金信托有什么优势？

顾名思义，保险金信托结合了两种金融工具，即人寿保险与家族信托，因此兼具两者的功能与优势：

由此可见，人寿保险的不足恰好是家族信托的优势，而家族信托的不足又是人寿保险的优势。因此，保险和信托两种工具结合使用，可以达到较好的互补，实现两种金融工具的双重优势。保险金信托可通过保险的杠杆效应，利用较低的资金跨入较高的家族信托门槛，享受信托的灵活性、独立性、功能性，具备财富管理、资产隔离、婚姻财产保护、避免继承纠纷、防止子女挥霍等多重功能。

境内保险金信托业务发展如何？

我国境内自2014年5月成立首单保险金信托以来，业务发展势头迅猛。据了解，截至2017年末，境内存续保险金信托超过1000单，累计可接入信托的总保费/保额超过50亿元。

目前市场主要业务模式为保险金信托1.0模式，即通过将保单的受益人变更为信托公司使得保单衔接进信托，此时接入信托的为保险金请求权或保险合同受益权。我们上文介绍的也主要是保险金信托1.0的概念与特性。

什么是保险金信托2.0模式？

随着市场的发展，保险金信托业务也在不断“升级更新”，市场中称其为保险金信托2.0模式，境内已有个别保险公司对该模式进行了突破。此模式下，客户首先成立家族信托，由该信托作为投保人，以信托资金及收益支付保费；该信托同时作为保单的受益人，保险事故发生后由信托公司对保险理赔金进行管理及分配。与保险金信托1.0模式相比，“升级版”的2.0模式最大的差别是由信托直接作为保单的投保人和受益人，从而具有更多优势：首先，可以防止1.0模式下，因投保人逾期未缴纳保费导致信托的存续受到影响；此外，2.0模式能更大程度的实现前端投保人的债务隔离，进一步保障了保险金信托的安全。

境内的保险金信托业务由于起步较晚，相应的法规及监管尚在进一步明确中，目前主要以1.0模式为主，但仍可预见2.0模式将是未来业务发展的必然趋势。

长安信托是如何利用保险金信托解决客户困扰的？

案例一  子女债务隔离+婚姻隔离

张先生，企业管理层退休，多年来进行投资理财攒下了一笔家庭财富。最近，张先生的儿子筹备创业，张先生担心万一将来企业出现经营风险，企业债务影响家庭财产；此外，张先生还担心儿子将来结婚后，自己传承给儿子的财产未来成为夫妻共同财产，一旦儿子婚姻发生变故，就会造成大量家族财产外流。

咨询了长安信托专业人士后，张先生决定将总保额为1000万的终身寿险保单以及部分家庭财产装入信托，通过设立家族信托的方式来规避他所担忧的风险。

该项信托的核心条款：

1.张先生作为信托委托人，儿子为受益人，并约定信托受益权为受益人个人财产，与其配偶无关，且信托受益权不得用于偿还受益人债务。如此实现了企业债务和家庭财产的隔离，以及儿子的婚姻隔离。

2.张先生在世时，不进行固定分配，如果儿子有经济需要，由张先生同意后进行分配；张先生离世后，保险金进入信托，根据信托合同的约定进行固定和临时分配，保证儿子未来的生活。

3.张先生可选择期缴保费，信托的投资收益可用于缴纳续期保费。

4.将儿子未来出生的子女作为第二顺位受益人，实现了财富的多代传承。

案例二  子女抚养

王先生在四十多岁的时候喜得龙凤胎，现在儿女已经6岁。王先生担心万一自己出现意外，年幼的子女成长得不到保障。因此，王先生购买了总保额1200万的终身寿险，若自己意外去世，可保障孩子及其母亲未来生活。但王先生同时还担忧，若年轻的太太在自己出现意外后改嫁，孩子们的利益将得不到保障。

王先生经咨询长安信托，通过设立保险金信托来解决自己的烦恼，既可将保险理赔金按照自己的意愿逐步支付给孩子，惠及孩子成长全过程，又防止妻子再婚后造成的财富外流。

该项信托的核心条款：

1.第一顺位受益人为自己的儿子和女儿，各占50%的信托受益权。

2.当保险金赔付至信托专户后，受益人18岁之前，每年可领取固定信托利益8万元；18岁至26岁期间，每年可领取固定信托利益10万元；年满26岁后，可自行申请一次性或分期分配剩余财产。

案例三  父母赡养+专户理财

许先生为一名私营业主，但贸易行业受经济周期影响较大，许先生一直担心收入来源不稳定影响父母和自己的养老安排。再者，近年来日渐丰富的理财产品让本就工作繁忙的许先生应接不暇，对财产的打理有些疲于应对。

为保障养老的现金流，许先生购买了总保费为1000万的年金险产品，同时，考虑到若自己突发意外身故，父母的养老无法得到保障。因此，许先生设立保险金信托，将该年金保险的身故理赔金装入信托，若自己意外身故其身故金可以用来安排父母的养老。

该项信托的核心条款：

1.许先生父母共同为第一顺位继承人；父母共同享受信托受益权（即身故金），年满65岁后每人每年可领取15万元；且其中一方去世后，另一方可享有剩余的全部信托受益权。

2. 许先生将来的孩子作为第二顺位继承人，防止财产外流。

                                      作者：长安信托家族信托事业部  陈云忆